10 mejores cerrados

Los lectores han mostrado interés en ver cuáles son mis diez posiciones principales. Como he señalado anteriormente, solo dudé porque no estaba exactamente seguro de por dónde empezar. Utilizo varias carteras/cuentas diferentes para separar mis distintas posiciones. En el artículo de hoy, voy a ver mis diez posiciones principales en fondos cerrados.

Ha habido varios cambios en mis posiciones principales. Dicho esto, soy un tipo de inversor relativamente a más largo plazo, si tuviera que describirme a mí mismo. Así que no creo que los cambios hayan sido tan drásticos. Terminando el primer trimestre de 2020, mi cartera aumentó un 8,94 % en general, con el S&P 500 un 6,17 %. Aunque no necesariamente comparo mi cartera con el S&P 500, lo estoy usando como contexto. El S&P 500 es un índice de referencia demasiado limitado para la mayoría de los inversores, ya que solo invierte en valores estadounidenses de gran capitalización. La mayoría de las carteras de los inversores están compuestas también por algunos valores de renta fija, preferentes o posiciones internacionales.

Lo que no había estado funcionando hasta ahora en 2021 eran los bonos de grado de inversión y municipales. Están mostrando ligeros descensos al final del primer trimestre. Esto se debió principalmente al nerviosismo de las tasas de interés por el que estaba pasando el mercado. Con el aumento del rendimiento del Tesoro a 10 años. Eso parece haber disminuido desde entonces y ya no vemos los titulares diarios. Sin embargo, los efectos ya están presentes para estas inversiones sensibles a las tasas de interés.

(Fuente)

Como hice anteriormente en ese artículo anterior mirando mis diez mejores, voy a utilizar Portfolio Visualizer. La mayoría de los lectores están familiarizados con el sitio web y creo que proporciona un desglose bastante fácil de entender de la cartera de uno.

Para dar una imagen clara, voy a ingresar los datos de mis diez participaciones principales como si fueran representativos de toda mi cartera y, por lo tanto, llegará a una asignación del 100%. También usaré una cantidad predeterminada de $10,000. Esto también ayuda con la claridad y es una figura estándar para usar. Sin embargo, también incluiré mis asignaciones totales, para un mayor contexto.

Aquí estaba mi top ten del 16 de diciembre de 2020. El día en que el artículo se publicó por primera vez para los miembros del Laboratorio de ingresos de CEF/ETF.

(Fuente - Visualizador de cartera)

Ahora avanza rápidamente hasta el 26/04/2021, y este es el desglose de hoy.

(Fuente - Visualizador de cartera)

Esas son las asignaciones si los diez primeros fueran representativos de toda mi cartera. Ahora puedo compartir cuáles son las asignaciones contra mi cartera total de CEF.

(Fuente - Autor)

Las diez primeras posiciones de mi cartera comprenden más del 41% de mi cartera. Poseo 46 posiciones en total en esta cartera. Así que las primeras posiciones constituyen una cantidad significativa de mi cartera en general.

Una cosa que debo señalar es que si hubiera ocupado estas diez primeras posiciones, habría estado mejor. Los rendimientos muestran un rendimiento del 9,46 % en comparación con el rendimiento general de mi cartera del 8,94 %.

(Fuente - Visualizador de cartera)

La razón por la que esta cartera solo muestra los rendimientos de 2020 y 2021 es porque BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ) limita los datos. Ese fondo solo se lanzó en julio de 2019 y, por lo tanto, no pudo ofrecer un rendimiento de año completo en 2019.

En mi artículo anterior, eliminé ese fondo y subí a mi posición 11. Ese fue Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF) y ese fondo se movió a la posición 12.

Como se mencionó anteriormente, me consideraría un inversor a más largo plazo, por lo que no tengo demasiados cambios significativos. Sin embargo, el principal cambio sería cuando vendiera Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF). Moví ese capital sobre el Ingreso de dividendos con ventajas fiscales (HTD) de John Hancock y el Fondo de ingresos de servicios públicos (UTG) de Reaves. Anteriormente habían sido posiciones en mi cartera pero eran más pequeñas.

En general, el cambio no cambió considerablemente las asignaciones generales en mi cartera. Esto se debe a que UTF tiene utilidades y cierta exposición a las preferidas. HTD y UTG también tienen exposición a servicios públicos, y HTD también incluye una combinación saludable en preferencia.

Lo que hizo fue mover esas posiciones a mis posiciones más grandes una vez que hice ese movimiento. Hice esa mudanza en enero de este año. La razón para vender UTF fue simplemente porque la valoración se había vuelto demasiado alta. No quiere decir que HTD y UTG estén gritando compras, pero las valoraciones ciertamente tenían mucho sentido en ese momento.

De hecho, lo hice exactamente el 12 de enero de 2021 del presente año. Este ha sido el desempeño entre los tres fondos hasta ahora desde esa fecha.

Hasta ahora, parece haber sido mayormente un lavado en términos de NAV, aunque en términos de precios, creo que fue un gran movimiento. UTG ha tenido un rendimiento inferior, pero HTD también ha tenido un rendimiento materialmente mejor, lo que ayuda a compensar el bajo rendimiento de UTG. Sobre la base del precio de las acciones, HTD ha sacudido fácilmente a ambos fondos y creo que eso se debe principalmente a que su valoración en ese momento era significativamente mejor. Todavía es mejor ahora, pero también caro en relación con su propio rango histórico.

El otro fondo que ha caído de la lista principal junto con UTF es Eaton Vance Tax-Managed Buy-Write Strategy (EXD). Sin embargo, esa no fue una decisión consciente, sino debido a los movimientos normales del mercado. Ese fondo ahora ocupa mi posición número 11 más grande.

Un fondo al que le ha ido bien y ha subido bastante en la lista ha sido John Hancock Financial Opportunities (BTO). Uno de mis fondos favoritos de cara a este año, ya que sospechaba que a las finanzas les iría bien. He tenido suerte hasta ahora y el resto del año podría demostrar que estoy equivocado.

Además de HTD, UTG y BTO, este ha sido el rendimiento entre cada fondo desde el artículo original entre los diez primeros el 16 de diciembre de 2020.

Aquí podemos ver que Cohen & Steers Quality Income Realty (RQI) y BlackRock Enhanced Equity Dividend (BDJ) también han tenido un buen desempeño desde entonces. Esto incluye algunos rendimientos totales excelentes de Cohen & Steers REIT y Preferred & Income (RNP) también, otro fondo centrado en REIT, aunque también con una exposición importante a los preferentes. Ninguno de estos superó a BTO, y la increíble fuerza que ha mostrado durante ese período de tiempo.

PIMCO Dynamic Credit and Mortgage Income (PCI) y BlackRock Science and Technology Trust (BST) son los protagonistas del año en términos de rentabilidad total. PCI continúa luchando con la economía actual y, al estar relacionado con la renta fija, significa cierta presión por las tasas en aumento que vimos. BST se ha visto afectado por su cartera orientada a la tecnología; el tipo de fondo que arrasó con los rendimientos totales en 2020, pero que desde entonces ha quedado un poco en segundo plano en 2021.

Lo que también vemos es cómo, en general, los rendimientos del precio de las acciones han superado los rendimientos del NAV. Esto ha resultado en los ajustados descuentos que estamos viendo en todos los ámbitos. También podemos ver cuánto se han endurecido los descuentos desde finales de 2020.

(Fuente - RíoNorte)

Espero que la vista previa de hoy sobre las posiciones principales de mi cartera haya ayudado a proporcionar algunas ideas que otros inversores puedan usar para sus propias inversiones. Es posible que estos no sean los mejores fondos, pero esta no fue una revisión de los mejores fondos hasta la fecha, sino una revisión de los fondos que realmente tengo. Creo que todos estos hoy en día todavía hacen una cartera atractiva. No planeo vender ninguno de estos y me gusta cómo se ven las posiciones para el resto de 2021. Han sido y seguirán logrando mis propias metas y objetivos de inversión.

Un área en la que quiero centrarme en el futuro es agregar más valores internacionales. Agregué fondos como BlackRock Enhanced Global Dividend Trust (BOE) en septiembre del año pasado, y también agregué Eaton Vance Tax-Managed Global Buy-Write Fund (ETW) en enero de este año. Sin embargo, todavía representa solo una pequeña asignación en mi cartera. Esto se debe principalmente a que estas posiciones aún poseen una asignación considerable a las inversiones estadounidenses.

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Este artículo fue escrito por

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Ofrezco mi trabajo regularmente al Laboratorio de Ingresos CEF/ETF con artículos que tienen un período de exclusividad, esto se indica en dichos artículos. El laboratorio de ingresos CEF/ETF es un servicio de mercado proporcionado por Stanford Chemist, aquí mismo en Seeking Alpha.

Divulgación del analista: estoy/estamos en posición larga en HTD, UTG, RNP, BDJ, BTO, BSTZ, RQI, PCI, BST, EOS, EXD, KMF, BOE, ETW. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo. Este artículo se publicó originalmente para los miembros del Laboratorio de ingresos de CEF/ETF el 26 de abril de 2021.

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