Desayuno de Wall Street: ¿Otro rescate?

Escucha sobre la marcha! Un podcast diario de Wall Street Breakfast estará disponible a las 8:00 am en Seeking Alpha, iTunes, Stitcher y Spotify.

Fotografía Diversa

¿Otro rescate?

Se espera que los próximos días sean cruciales para el destino del First Republic Bank (FRC), ya que la Casa Blanca, la Reserva Federal y el Tesoro están evaluando planes para salvar al prestamista regional en problemas bajo un rescate de "banco abierto". Un escenario que se está considerando es crear una entidad de propósito especial, con los grandes bancos que anteriormente respaldaron a First Republic con $ 30B en depósitos comprando sus préstamos sumergidos en su balance por encima de donde estarían marcados. Si esto ocurre, First Republic puede salir y recaudar nuevas acciones. Más reestructuración: el prestamista también está considerando desinvertir $ 50B- $ 100B de valores e hipotecas a largo plazo como parte de un plan de reestructuración más amplio. Cualquier venta ayudaría a abordar el desajuste de activos y pasivos del banco. First Republic puede ofrecer warrants o acciones preferentes como incentivo para comprar activos por encima de su valor de mercado. El banco se esfuerza por fortalecer su balance para evitar una adquisición por parte de los reguladores y permitir un posible aumento de capital. Ha estado trabajando en la reducción de costos, con planes para reducir su fuerza laboral entre un 20 % y un 25 % en el segundo trimestre y condensar el espacio de oficinas corporativas. First Republic, que ha tenido problemas con los clientes que huyen del banco, informó salidas netas de depósitos de $ 72 mil millones durante su primer trimestre, a pesar del apoyo de 11 de los prestamistas más grandes de los EE. UU. SA comentario: el colaborador de SA Eugenio Catone señaló que en solo tres meses, La estructura de depósito de First Republic ha cambiado por completo. "A pesar del continuo apoyo de la Fed, no veo cómo FRC puede recuperarse. Incluso si lo hace, creer que el precio de las acciones volverá cerca de los niveles de hace tres meses está totalmente fuera de lugar", advirtió. El líder de Investing Group, Stone Fox Capital, cree que las acciones de First Republic no subirán hasta que se solucione el modelo comercial defectuoso del banco. (102 comentarios)

Latidos de la gran tecnología

Alphabet (GOOG) (GOOGL) subió un 4% después de las horas de ayer, ya que sus ganancias del primer trimestre superaron las expectativas de Street como resultado del sólido desempeño en sus negocios de búsqueda y nube. Alphabet registró $69.800 millones en ingresos, un 3 % más que el año anterior y un 6 % en moneda constante, mientras que el EPS fue de $1,17. La compañía también amplió su plan de recompra de acciones en $ 70 mil millones adicionales. El líder de Investing Group, Jonathan Weber, cree que los márgenes presionados de Alphabet podrían mejorar una vez que los esfuerzos de reducción de costos den sus frutos en el segundo trimestre y más allá. Sin embargo, antes de las ganancias, Danil Sereda expresó su preocupación por el aumento de la competencia, el endurecimiento de las condiciones crediticias y el consiguiente debilitamiento de su base de clientes. En otras noticias, Microsoft (MSFT) también subió un 9 % ayer, ya que sus resultados del tercer trimestre superaron las estimaciones, lo que indica una fortaleza creciente en sus negocios de inteligencia artificial y nube. El gigante del software ganó $2,45 por acción, con ingresos de $52,900 millones, en comparación con una ganancia de $2,22 por acción, con $49,400 millones en ventas en el mismo período del año anterior. El líder de Investing Group, Livy Investment Research, cree que las acciones de MSFT siguen bien posicionadas para un mayor potencial alcista, impulsadas por las expectativas de una segunda mitad más fuerte. Sin embargo, Ahan Vashi cree que la relación riesgo/recompensa que se ofrece es muy desfavorable. (120 comentarios)

todas las cosas iguales

La bonanza de ganancias de Big Tech esta semana arroja luz sobre cuánta influencia tienen un puñado de acciones en el mercado en general. Solo cuatro nombres que informaron esta semana representan el 14% del S&P 500 (SP500) (SPY) (VOO) (IVV), como señala Deutsche Bank. Y puede haber un caso para evitar ese tipo de ponderación enorme, dado el rendimiento del ETF (RSP) de igual peso Invesco S&P 500. Ha subido casi un 470% en los 20 años desde su creación. Tenga en cuenta que el ETF contiene un peso igual de cada una de las participaciones del S&P 500 (SP500) dentro del fondo. Lea más para ver cómo se compara con los principales ETF indexados por S&P. (30 comentarios)

Apuntando a los fabricantes de medicamentos

Los senadores Bernie Sanders (I-Vt.) y Bill Cassidy (R-La.) dijeron ayer que se llegó a un acuerdo bipartidista para promover una legislación que reducirá los precios de los medicamentos recetados y reformará los administradores de beneficios de farmacia. El Comité Senatorial de Salud, Educación, Trabajo y Pensiones realizará un recargo en cuatro proyectos de ley el 2 de mayo. Las leyes son: S.1067, Ley de Garantía de Acceso Oportuno a Genéricos de 2023; S.1114, Ley de Ampliación del Acceso a Genéricos de Bajo Costo de 2023; S.1214, Ley de retención del acceso y restauración de la exclusividad; y la Ley de Reforma del Administrador de Beneficios de Farmacia. La S.1067 está diseñada para evitar que las compañías farmacéuticas presenten peticiones para retrasar el lanzamiento de los genéricos al mercado, mientras que la S.1114 modifica la exclusividad de 180 días para los solicitantes de genéricos que son los primeros en cuestionar las patentes de un medicamento de marca y cumplir con los requisitos reglamentarios. . La Ley RARE busca aclarar una ley luego de una decisión judicial de 2021. El mes pasado, los senadores Maggie Hassan (DN.H.) y Mike Braun (R-Ind.) reintrodujeron una legislación destinada a poner fin a una laguna que al menos una empresa farmacéutica ha utilizado para bloquear la competencia. (46 comentarios)

Mercados de hoy

En Asia, Japón -0,7%. Hong Kong +0,7%. China plana. India +0,3%. En Europa, al mediodía, Londres -0,3%. París -0,9%. Fráncfort -0,6%. Futuros a las 6:30, Dow -0,02%. S&P +0,3%. Nasdaq +1,2%. Crudo +0.4% a $77.39. Oro +0.2% a $2,009.20. Bitcoin +5.7% a $28,863. Rendimiento del Tesoro a diez años +1 pb a 3.41%

Calendario económico de hoy

7:00 Solicitudes de hipotecas de MBA 8:30 Bienes duraderos 8:30 Comercio internacional de bienes (Avance) 8:30 Inventarios minoristas (Avance) 8:30 Inventarios mayoristas (Avance) 10:00 Índice de confianza de los inversores de State Street 10:30 Inventarios de petróleo de la EIA 11:00 Encuesta de incertidumbre empresarial11:30 Resultados de $24 mil millones, subasta de 2 años FRN1:00 p.

Que mas esta pasando...

Se establece un proyecto de ley bipartidista para impedir que los niños menores de 13 años accedan a las redes sociales. Alibaba (BABA) lidera las pérdidas tecnológicas chinas mientras los senadores piden sanciones en la nube. Las acciones de McDonald's (MCD) alcanzan un máximo histórico a medida que los consumidores disfrutan de precios más altos. Chipotle (CMG) sube 4% después de que crepitaran las ventas comparables en el primer trimestre, los márgenes mejoran. Los ingresos de GSK (GSK) se vieron arrastrados por las menores ventas de productos COVID, se afirmó la perspectiva del año fiscal. Los ingresos y las ganancias del segundo trimestre de Visa (V) superan el consenso en medio de un fuerte volumen transfronterizo. Energía (ENPH) se desploma un 15 % luego de guiar los ingresos del segundo trimestre por debajo del consenso. SQM (SQM), Albemarle (ALB) sostienen conversaciones sobre el plan de nacionalización del litio de Chile. El presidente Joe Biden promociona los trabajos de construcción cuando comienza la candidatura a la reelección.

Este artículo fue escrito por